Bitcoin’de (BTC) yatırımcılar arasında orta vadeli risk beklentisi giderek hız kazanırken piyasa bunu fiyatlıyor olabilir.
On-chain analiz platformu Glassnode, Bitcoin için 6 aylık ve 1 aylık vadeli opsiyonların ima edilen volatilite (IV) oranının son dönemde dikkat çekici şekilde yükseldiğini bildirdi. Verilere göre bu oran, geçmişteki günlerin yalnızca %3,2’sinde daha yüksek seviyelerdeydi. Bu durum, yatırımcıların orta vadede daha fazla belirsizlik fiyatladığını ve risk primlerini artırdığını ortaya koyuyor.
Kripto opsiyon piyasasında 6M/1M implied volatility ratio olarak bilinen bu gösterge, kısa vadeye kıyasla orta vadede beklenen fiyat oynaklığını ölçüyor. Orandaki yükseliş, yatırımcıların yapısal sorunlar veya makroekonomik gelişmelerden kaynaklı potansiyel dalgalanmalara karşı daha temkinli davrandığını işaret ediyor.
Orta vadeli risk algısı güçleniyor
Glassnode’un paylaştığı verilere göre, opsiyon yatırımcılarının pozisyonlanması makroekonomik belirsizliklerin ve olası piyasa şoklarının fiyatlamalara girdiğini gösteriyor. ABD’de faiz politikası, küresel enflasyon görünümü ve jeopolitik gelişmeler, orta vadeli volatilite beklentilerini yukarı çeken başlıca etkenler arasında yer alıyor.
Bu tablo, piyasanın boğa görünümünü tamamen kaybetmediğini ancak yatırımcıların önümüzdeki aylarda daha dalgalı bir fiyat hareketine karşı pozisyon aldığını ortaya koyuyor.