Bank of America’nın son Fon Yöneticisi Anketi, yatırımcıların risk iştahının aşırı seviyelere ulaştığını ortaya koyarken, geleneksel piyasalarda olası bir geri çekilmenin kripto piyasası için iki farklı senaryoyu gündeme getirdi.
Wall Street’te uzun yıllardır yakından takip edilen Bank of America Global Fund Manager Survey, piyasadaki duyarlılık uç noktalarını göstermesiyle biliniyor. Aralık ayı verileri ise profesyonel yatırımcıların riskli varlıklara rekor düzeyde yöneldiğine işaret ediyor.
Ankete göre fon yöneticilerinin nakit pozisyonu yüzde 3,3’e gerileyerek anket tarihindeki en düşük seviyeyi gördü. Bu tablo, yatırımcıların neredeyse tamamen riskli varlıklara yüklendiğini ortaya koyuyor. Aynı dönemde hisse senetleri ve emtia pozisyonları, 2022 başından bu yana en yüksek seviyelere ulaştı.
Hisse ve emtiada aşırı iyimserlik öne çıkıyor
Yaklaşık 500 milyar dolar varlığı yöneten 200’e yakın fon yöneticisinin katıldığı ankette, katılımcıların yüzde 42’si hisse senetlerinde ağırlığını artırmış durumda. Bu oran, Aralık 2024’ten bu yana görülen en yüksek seviye olarak öne çıkıyor. Altın, gümüş ve bakır gibi emtiaların tarihi zirvelere yakın seyretmesiyle birlikte emtia tarafında da net yüzde 18’lik overweight pozisyonu dikkat çekiyor.
Yatırımcı güveni ise Temmuz 2021’den bu yana en güçlü seviyesinde. Katılımcıların yüzde 57’si 2026’ya kadar yumuşak iniş beklerken, sert iniş öngörenlerin oranı yalnızca yüzde 3 oldu.
Bu tablo kripto için ne anlama geliyor
Aşırı iyimserlik, geleneksel piyasalarda düzeltme riskini artıran bir kontraryen sinyal olarak yorumlanıyor. Bitcoin (BTC) ve Nasdaq arasındaki korelasyon düşünüldüğünde, hisse piyasalarında sert bir geri çekilme kripto tarafında da kısa vadeli baskı yaratabilir.
Öte yandan daha geniş çaplı bir hisse düşüşü, Fed’in faiz indirim sürecini hızlandırmasına neden olabilir. Bu senaryoda artacak likidite, kripto piyasasında yeni bir boğa döngüsünün zeminini hazırlayabilecek potansiyel bir katalizör olarak görülüyor.