Glassnode’un son verileri, Bitcoin (BTC) opsiyon piyasasında volatilite beklentilerinin dengelendiğini ve yatırımcıların yukarı yönlü iştahını korurken temkinli kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Kripto analiz platformu Glassnode, FOMC toplantısı sonrası opsiyon piyasasındaki son hareketliliği değerlendirdi. 1 haftalık implied volatility (beklenen oynaklık) toplantı öncesi sert yükselirken, kararın beklentilere paralel gelmesiyle hızla geri çekildi. Ancak 3 ve 6 aylık vadelerde volatilite eğrisinde belirgin bir değişiklik görülmedi.
DVOL verisine göre, farklı vade ve fiyatlara yayılmış opsiyonların genel volatilite görünümü FOMC sonrası yeniden aşağı indi. Bu durum, piyasada yakın vadede keskin bir hareketin fiyatlanmadığını ortaya koyuyor. Öte yandan 25 delta skew verileri, opsiyon primlerinin halen put (düşüş yönlü) tarafında daha pahalı olduğunu gösterse de, hedge talebinin zirveye kıyasla zayıfladığını işaret ediyor.
Yükseliş İştahı Var, Ama Kontrollü
Glassnode’un net prim analizi, spot fiyat yakınlarında yoğunlaştığını ortaya koydu. Yatırımcılar yukarı yönlü call opsiyonları alırken, bazı düşüş yönlü put opsiyonlarının satıldığı dikkat çekti. Ancak 145 bin dolar seviyesinde yer alan uzak vadeli (OTM) call opsiyonlarının satılması, piyasanın kısa vadede “aşırı yükseliş” beklemediğini gösteriyor.
Son olarak açık pozisyon (OI) verileri, hem call hem de put tarafında artışa işaret etse de, call pozisyonlarının daha baskın olduğunu ortaya koydu. Yine de put’ların fiyatlamada daha pahalı kalması, yatırımcıların yükseliş yönünde pozisyon açarken aşağı yönlü risklere karşı korunmaya devam ettiğini yansıtıyor.