Dünyanın en büyük merkeziyetsiz borç verme platformlarından biri olan Aave, likidite havuzlarının tam kapasiteye ulaşmasıyla birlikte milyarlarca dolarlık varlığın kilitli kaldığı büyük bir krizle karşı karşıya kaldı.
Popüler merkeziyetsiz finans (DeFi) protokolü Aave, tüm ana pazarlarında kullanım oranının yüzde 100’e ulaşmasıyla adeta donma noktasına geldi. Kullanıcıların milyarlarca dolar değerindeki kripto parayı çekmesini engelleyen bu durum, platformun likiditesinin yani nakit akışının tamamen tükenmesiyle sonuçlandı. Yaşanan bu gelişme, DeFi ekosisteminde büyük bir paniğe yol açarken, yatırımcıların varlıklarına erişimi tamamen kesildi.
Krizin fitili, 18 Nisan tarihinde Kelp DAO rsETH köprüsünde gerçekleşen 292 milyon dolarlık bir saldırıyla ateşlendi. Saldırganın karşılıksız varlıkları teminat göstererek Aave üzerinden yaklaşık 200 milyon dolar değerinde Wrapped Ethereum (WETH) borç alması, protokolde “kötü borç” oluşmasına neden oldu. Bu haberin yayılmasıyla birlikte dev yatırımcılar ve borsalar platformdan 24 saat içinde 6,6 milyar dolar çekti.
Aave Protokolünde Likidite Tamamen Tükendi
Analistler, kullanım oranının yüzde 100’e ulaşmasını bir motorun tamamen durmasına benzetiyor. Bu seviyede platformda çekim işlemleri için hiç nakit kalmazken, sistemin kendini korumasını sağlayan tasfiye mekanizmaları da devreye giremiyor. Tasfiye, bir borçlunun teminatı borcunu karşılamaya yetmediğinde sistemin bu varlıkları satarak zararı kapatması işlemidir. Şu anda yaklaşık 3 milyar dolar değerinde Tether (USDT) ve 2 milyar dolar değerinde USD Coin (USDC) çıkış yolu bulunmadığı için sistemde mahsur kalmış durumda.
CertiK gibi güvenlik kuruluşları, bu durumun protokolün savunma sistemlerini devre dışı bıraktığını vurguluyor. Fiyat dalgalanmaları devam ederken tasfiyelerin yapılamaması, kötü borcun katlanarak artmasına yol açıyor. Justin Sun ve MEXC gibi büyük oyuncuların milyarlarca doları sistemden çekmesiyle derinleşen krizde, Aave kurucusu Stani Kulechov ise konuyla ilgili henüz tatmin edici bir açıklama yapmadı.