Bitcoin fiyatı, hafta başındaki sert düşüşün ardından 88 bin dolar seviyesine toparlansa da, bu bölge hem likidasyonlar hem de makro belirsizlikler nedeniyle kırılganlığını koruyor.
Kripto para piyasası haftaya dalgalı başladı. QCP tarafından paylaşılan piyasa değerlendirmesine göre Bitcoin, hafta başında sert bir satışla gerilerken kısa sürede yeniden 88 bin dolar seviyesine toparlandı. Ancak bu seviye, son dönemde aşağı yönlü kırılımların likidasyon odaklı hızlı satışları tetiklediği kritik bir eşik olarak öne çıkıyor. Yukarı yönlü hızlı geri dönüşler ise fiyatı yeniden yatay banda taşıyor.
Opsiyon piyasası bu kırılgan yapıyı net şekilde yansıtıyor. Volatilite genel olarak kontrol altında ve vade yapısı pozitif görünümünü koruyor. Bu da ana senaryonun sert bir çöküşten ziyade dalgalı bir seyir olduğunu gösteriyor. Ancak QCP, negatif skew ve kısa vadeli opsiyonların pahalılaşmasının, yatırımcıların ani fiyat boşluklarına karşı koruma aradığını ortaya koyduğunu belirtiyor. Başka bir ifadeyle düşük volatilite, tek başına rahatlatıcı bir sinyal olarak görülmüyor.
Makro Takvim Bitcoin İçin Risk Yaratıyor
Bu hafta piyasaların odağında yoğun bir ABD makro takvimi bulunuyor. 28 Ocak’taki Fed toplantısı, 30 Ocak’taki fonlama takvimi ve Senato’da kripto piyasa yapısına ilişkin yasa taslağının yeniden gündeme gelmesi risk iştahını baskılıyor. Buna ek olarak USD/JPY cephesinde yaşanan hareketlilik, kalabalık pozisyonların ne kadar hızlı çözülebileceğini bir kez daha hatırlattı.
QCP’ye göre fonlama konusunda kısa süreli bir aksama piyasada geçici bir sarsıntı yaratabilirken, uzayan bir kriz likiditenin sıkılaşmasına ve daha geniş çaplı riskten kaçışa yol açabilir.
Fed Kararı Kritik Eşik Olabilir
Piyasanın ana beklentisi Federal Reserve’in faizleri sabit tutması yönünde. Ancak enflasyonun hâlâ yüzde 2’nin üzerinde seyretmesi ve istihdam tarafındaki yumuşama, Fed’i temkinli kalmaya zorluyor. QCP, daha şahin tonda bir “faizi sabit tutma” kararının dolar tarafında kısa vadeli bir toparlanma yaratabileceğini ve bunun da riskli varlıklarda yeni bir dalgalanmayı tetikleyebileceğini vurguluyor.