Wall Street’in korku endeksi cuma günü yaklaşık yüzde 22 sıçrarken Bitcoin’in hafta sonu 80 bin doların üzerinde kalması ve benzer geçmiş dönemlerdeki hareketler, pazartesi açılışı öncesinde endişelerin yatışabileceğine işaret ediyor.
CoinDesk’in analizine göre VIX’in cuma günü sert yükseldiği önceki dönemlerin çoğunda, takip eden pazartesi endeks geri çekildi. Bitcoin’in geleneksel piyasalar kapalıyken son işlem aralığını koruması da bu hafta sonu dikkat çeken bir başka gösterge oldu.
Korku Endeksinde Hazirandan Bu Yana En Sert Sıçrama
VIX cuma günü yüzde 21,5 yükselerek 19,99’a çıktı; S&P 500 ise yüzde 1,09 düştü. Bu, VIX’in 5 Haziran’dan bu yana en büyük günlük artışıydı. Opsiyon fiyatlarından hesaplanan endeks, yatırımcıların S&P 500’de önümüzdeki yaklaşık dört hafta için beklediği dalgalanmayı ölçüyor.
Yapay zeka hisselerindeki satışlar ve bu şirketlerin borçlarına yönelik temerrüt sigortası maliyetlerinin rekor seviyelere çıkması endişeleri artırdı. Jeopolitik gelişmeler de risk algısını besledi: İran Devrim Muhafızları cumartesi günü Hürmüz Boğazı’nda iki petrol tankerinin mayına çarptıktan sonra yandığını açıkladı.
32 Örneğin 25’inde Pazartesi Korku Azaldı
Ocak 1990’dan bu yana, son hareket hariç, VIX’in cuma günü en az yüzde 20 yükseldiği 32 örnek bulunuyor. Bunların 25’inde endeks takip eden pazartesi geriledi, yedisinde ise yükseliş sürdü. Tipik pazartesi hareketi yüzde 4,5’lik düşüş oldu.
Bir ay sonraki tablo da benzer: VIX, 32 örneğin 25’inde daha düşük seviyedeydi ve ortanca gerileme yüzde 16 oldu. Mevsimsel verilerde ise son 36 yılın 25’inde kasım ayında düşüş görülürken ortanca gerileme yüzde 7,2 olarak kaydedildi.
Bununla birlikte ağustos 2015, şubat 2018 ve ağustos 2024 gibi dönemlerde cuma günkü sıçramayı pazartesi de sert artış izledi. Dolayısıyla geçmişte çoğunlukla görülen sakinleşme, bu haftanın açılışı için kesin bir sonuç vermiyor.
Bitcoin 80 Bin Doların Üzerinde Kaldı
Kaynak haberin yayımlandığı sırada Bitcoin 80 bin doların üzerinde, son dönemdeki dalgalı işlem aralığında kalmayı sürdürüyordu. Bitcoin’in önümüzdeki 30 güne ilişkin beklenen oynaklığını ölçen Volmex BVIV endeksi de cuma günü yüzde 1 gerileyerek yüzde 40’ın biraz altına indi ve hafta sonu belirgin değişim göstermedi.
Hafta sonları da işlem gören Bitcoin, yatırımcıların geleneksel piyasalar açılmadan küresel risk iştahını değerlendirmek için izlediği varlıklardan biri. Bu kez hisse piyasalarındaki korkunun Bitcoin’in fiyatına ve beklenen oynaklığına aynı ölçüde yansımaması, pazartesi öncesindeki daha sakin görünümü destekliyor.
Piyasada Daha Fazla Dalgalanma Bekleyenler de Var
CNBC’nin aktardığı işlemlerde yatırımcılar, 18 Kasım vadeli ve 20 kullanım fiyatlı 9.200 VIX alım opsiyonu için 1,7 milyon dolar; 23 kullanım fiyatlı 12.500 sözleşme için ise 1,1 milyon dolar ödedi. Bu işlemler, önümüzdeki haftalarda oynaklığın artmasına karşı pozisyon alındığını gösteriyor.
Üstelik cuma günkü sıçramaya rağmen VIX hâlâ 20’nin altındaydı. Endeks, 1990’dan bu yana günlerin üçte birinden fazlasında 20 seviyesini aştı. Pazartesi yeni satışlar ve artan endişeler görülürse korku endeksinin daha da yükselmesi ihtimali devam ediyor.
Yatırım tavsiyesi değildir.
