Altcoin Sinyallerinden Para Kazanmak Mümkün Mü: Presto Balinaları İnceledi
Presto Research, balinalardan gelen alım-satım sinyallerinin kripto para yatırımcılarına ne denli yardımcı olduğunu inceledi.
Blokzinciri araştırma şirketi Presto Research, kripto para piyasalarında balinaların büyük işlemlerine dair yaptığı analizleri yatırımcılarla paylaştı.
Presto’nun aktardığı bilgilere göre otomatik hizmetler tarafından bildirilen “Whale alerts” (balina uyarıları), genellikle işlem yapan traderlar tarafından büyük işlemlerin, özellikle borsa yatırmalarının, yakın zamanda satış hareketlerinin öncüsü olarak değerlendirildiğini ortaya koydu.
Ancak yapılan analizler, bu büyük borsa depozitolarının aslında fiyat düşüşlerini öngörme konusunda yetersiz kaldığını gösterdi.
Presto Research, Bitcoin, Ethereum ve Solana varlıklarını inceleyerek 1 Ocak 2021 – 27 Aralık 2024 tarihleri arasında Binance’te yapılan büyük yatırma işlemlerinin fiyat hareketleri üzerindeki etkilerini analiz etti.
Araştırmada, borsa depozitoları ile bu varlıkların maksimum geri çekilme oranları (MDD) karşılaştırıldı. Ayrıca, tanınmış kurumların gerçekleştirdiği işlemleri izole ederek bu işlem gruplarının fiyat hareketleriyle daha güçlü bir korelasyon gösterip göstermediği de incelendi.
Borsa sinyalleri yardımcı olabilir ama…
Yapılan 12 regresyon analizinin hiçbirinde anlamlı bir R² değeri bulunamadı. Bu, büyük borsa depozitolarının fiyat hareketlerini öngörme gücünün oldukça sınırlı olduğunu gösterdi.
Risk sermayedarları (VC) ve piyasa yapıcıları (MM) tarafından yapılan depozitoların ise daha iyi R² değerleri sağladığı görüldü; ancak bu durum, örneklem özelindeki gürültünün azalmasından kaynaklanıyor olabilir.
Ethereum balina işlemlerinin %61’i VC/MM gruplarına aitken, Bitcoin’de bu oran %13 ve Solana’da ise %32 olarak gözlemlendi. Ethereum’un web3 ekosisteminde kullanımı (işlem ücretleri, staking, DeFi teminatları, işlem aracı) bu durumu açıklarken, Bitcoin’in değer saklama aracı olarak daha statik bir yapıya sahip olması etkili oldu.
Sonuç olarak borsaya yatırma işlemleri, güvenilir bir öncü ticaret sinyali olarak yeterli öngörü gücüne sahip görülmedi.
Fakat blokzinciri verileri tamamen işe yaramaz değil. Analistlere göre temel analiz yapmak, yasadışı fonları takip etmek veya fiyat hareketlerini sonradan açıklamak için değerli olabilir.
