Bernstein’dan Bitcoin Madencisi İçin Çarpıcı Rapor: Gelirlerin Yüzde 71’i Artık Buradan Geliyor
Bernstein, TeraWulf’un ikinci çeyrek gelirlerinin yüzde 71’inin yapay zeka altyapısından geldiğini belirterek şirketin Bitcoin madenciliğinden teknoloji ev sahipliğine geçişini onayladı.
Kripto para madencilik sektörü büyük bir dönüşümden geçerken, TeraWulf (WULF) bu değişimin öncülerinden biri olarak dikkat çekiyor. Araştırma ve aracılık firması Bernstein, şirketin son finansal sonuçlarının ardından “sektörün üzerinde performans” notunu ve 36 dolar seviyesindeki fiyat hedefini koruduğunu açıkladı. Bu durum, madencilik şirketlerinin rotasını giderek daha fazla yapay zeka ve veri merkezlerine çevirdiğini gösteriyor.
Şirketin ikinci çeyrek verilerine göre, yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) gelirleri 32 milyon dolara ulaşarak toplam gelirin yüzde 71’ini oluşturdu. Bu rakamlar, TeraWulf’un sadece bir madenci olmaktan çıkıp, yapay zeka dünyasının “enerji ev sahibi” haline geldiğinin en somut kanıtı olarak görülüyor. Anthropic, Fluidstack ve Core42 gibi devlerle yapılan anlaşmaların toplam değeri ise 27 milyar doları aşmış durumda.
Yapay Zeka Altyapısında Dev Dönüşüm
Bernstein analistleri, şirketin 2028 yılına kadar toplam 839 megavatlık kapasiteye ulaşma yolunda emin adımlarla ilerlediğini vurguluyor. Ancak bu büyüme, maliyet artışlarını da beraberinde getiriyor. Megavat başına geliştirme maliyetlerinin 10 milyon ile 12 milyon dolar arasına yükselmesi beklenirken, operasyonel kar marjlarının yüzde 85 seviyelerinde seyretmesi öngörülüyor. Şirketin modern veri merkezlerindeki gelişmiş donanım altyapısı ve soğutma sistemleri, bu yüksek verimliliğin temelini oluşturuyor.
Gelecek Hedefi: Muskie Kampüsü
TeraWulf’un bir sonraki büyük hamlesi, Kentucky’deki 1 gigavatlık Muskie kampüsü olacak. 2030 yılına kadar tam kapasiteye ulaşması planlanan bu tesis, şirketin beş farklı bölgedeki 3,6 gigavatlık toplam enerji hattının merkezinde yer alıyor. Bernstein, şirketin madencilik bölümünün 2028 yılına kadar tamamen sona erebileceğini tahmin etse de, sınırlı müşteri portföyüne bağımlı olmanın bir risk faktörü olarak kalmaya devam ettiğini hatırlatıyor.
