Bitcoin Opsiyonlarında Yükseliş Talebi Güçlendi: Gösterge Yılın Dibinde
Bitcoin opsiyonlarında risk iştahı kısa sürede yükselişe döndü; 25-delta skew tüm vade dilimlerinde yılın en düşük seviyesine inerken, bir hafta ve bir ay vadeleri negatife geçti.
Glassnode, Binance verilerine dayanan güncel paylaşımında 25-delta skew göstergesinin incelenen tüm vade dilimlerinde yılın en düşük seviyesine gerilediğini bildirdi. Bu hareket, opsiyon yatırımcılarının kısa vadede düşüşe karşı korunma almak yerine yükseliş yönlü opsiyonlar için prim ödemeyi tercih ettiğini gösterdi.
25-delta skew, aynı vadede yükseliş ve düşüş yönlü opsiyonların göreli fiyatını karşılaştıran bir ölçümdür. Pozitif değerler genellikle düşüşten korunma talebinin daha güçlü olduğunu gösterir. Göstergenin negatife dönmesi ise yükseliş yönlü opsiyonların daha fazla talep gördüğüne işaret eder. Ölçüm, doğrudan Bitcoin fiyatını değil, opsiyon piyasasındaki talep dengesini takip eder. Son grafikte özellikle bir hafta ve bir ay vadelerinin sıfırın altına inmesi, değişimin en yakın vadelerde yoğunlaştığını ortaya koydu.
Bitcoin opsiyonlarında kısa vadeli yükseliş beklentisi güçlendi
Değişimin hızlı gerçekleşmesi, Bitcoin opsiyonlarında yakın vadeli beklentilerin kısa sürede tersine döndüğünü gösterdi. Front-end olarak adlandırılan kısa vadeli bölümde skew’in negatife dönmesi, traderların olası düşüşe karşı sigorta almak yerine yakın vadeli yükseliş için daha fazla ödeme yaptığını ortaya koyuyor. Üç ay ve altı ay vadeleri de aynı dönemde yılın en düşük seviyelerine geriledi.
Binance verilerini gösteren grafikte bir hafta, bir ay, üç ay ve altı ay vadelerindeki normalleştirilmiş skew hareketi, siyah Bitcoin fiyatı çizgisiyle birlikte izleniyor. Son hareket, kısa vadeli yukarı yönlü talebin düşüş korumasına kıyasla güçlendiğine işaret ediyor. Bu sinyal Bitcoin için doğrudan bir fiyat hedefi sunmuyor.
