Bitcoin’de Yıl Sonu Rallisini Zayıflatan Sinyal: Volatilite Sert Düştü
Bitcoin’de (BTC) volatilitenin hem kripto piyasasında hem de S&P 500 tarafında hızla gerilemesi, yıl sonu rallisi ihtimalini zayıflatan bir tablo ortaya koyuyor.
Bitcoin fiyatı 92.083 dolar civarında tutunurken, piyasanın en önemli risk göstergelerinden biri olan implied volatility tarafındaki düşüş dikkat çekiyor. Opsiyon piyasasında fiyat dalgalanma beklentisini ölçen BVIV endeksi, son günlerde sert bir şekilde gerileyerek yıl sonu için pozitif fiyat beklentilerini törpüleyen bir resim çiziyor.
TradingView verilerine göre Bitcoin’in yıllıklandırılmış 30 günlük implied volatility oranı, 65 seviyesinden 49 seviyesine düşerek kasım ortasındaki sıçramayı neredeyse tamamen geri aldı. Bu düşüş, piyasanın önümüzdeki otuz günde fiyat oynaklığının daha sınırlı olmasını beklediğini gösteriyor. Aynı dönemde S&P 500’ün volatilite endeksi VIX de 28’den 17’ye inerek risk iştahındaki sakinleşmeyi yansıttı.
Matrixport: Yıl sonu rallisi için şans zayıf
Matrixport, bu sert düşüşü volatilite sıkışması olarak yorumluyor ve yıl bitmeden güçlü bir yükseliş ihtimalinin zayıfladığını belirtiyor. Şirketin çarşamba günkü değerlendirmesinde, FOMC toplantısının son büyük katalizör olduğu ancak bu toplantının ardından volatilitenin yıl sonuna doğru daha da düşmesinin beklendiği ifade edildi.
Tarihsel olarak Bitcoin fiyatı ile volatilite arasında pozitif korelasyon bulunsa da kasım 2024’ten bu yana bu ilişki giderek negatife dönmeye başladı. Yani volatilite düştükçe fiyatın yükselme olasılığı zayıflıyor.
Volatilite sıkışması ne anlama geliyor
Volatilite sıkışması genelde piyasada fiyat hareketlerinin yavaşlaması, yatırımcıların büyük yönlü pozisyonlar açmaktan uzak durması ve riskli varlıkların katalizörsüz şekilde dar bir bantta seyretmesi anlamına geliyor. Wall Street’te bu yapı bazı dönemlerde olumlu bir zemin olarak görülse de kripto tarafında genellikle ralli ihtimalini baskılayan bir sinyal olarak öne çıkıyor.
Şu anda hem BVIV hem VIX tarafında görülen düşüş, Bitcoin’in kısa vadede sakin, sınırlı bir fiyat aralığında işlem görebileceğine işaret ediyor. Bu tablo, yıl sonu rallisi bekleyen yatırımcılar için zayıf bir görünüm oluşturuyor.