Hissesi Yüzde 10 Düştü, Analist Hedefi Yükseltti: Tokenizasyon Şirketinde Ne Değişti?
StoneX, Securitize hisseleri pazartesi sabahı yüzde 10 gerilerken yeni hisse-token platformunun gelir potansiyelini gerekçe göstererek hedef fiyatını 12 dolardan 18 dolara yükseltti.
The Block’un haberine göre StoneX analisti Mark Palmer, Securitize için “Al” tavsiyesini korudu. Yeni hedef, haberin aktardığı pazartesi sabahı fiyatına kıyasla yaklaşık yüzde 45 yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Palmer’ın iyimserliğinin merkezinde geçen perşembe açılan Securitize Stocks bulunuyor. Analist, şirketin artık yalnızca varlıkları blokzincire taşıyan bir hizmet sağlayıcı olarak değil, bu varlıkların işlem gördüğü piyasayı işleten bir şirket olarak da değerlendirilmesi gerektiğini savunuyor.
5,3 milyar dolarlık hacim neden az gelir getirdi?
StoneX’in aktardığına göre Securitize yönetimi, ağustostaki ikinci çeyrek sonuç toplantısında tokenizasyon gelirlerinin büyük bölümünün entegrasyon ücretlerinden geldiğini açıkladı. Bu nedenle çeyrek boyunca gerçekleşen 5,3 milyar dolarlık işlem hacminin çok küçük bir bölümü şirket için gelir üretti.
Yeni platformun bu tabloyu değiştirmesi bekleniyor. Securitize artık işlem ve hizmet ücretlerinden gelir elde edebilecek; ilerleyen dönemde teminatla bağlantılı hizmetler de ek gelir yaratabilecek.
Apple, Nvidia ve Tesla hisseleri Solana üzerinde
Securitize Stocks, aralarında Apple, Nvidia ve Tesla’nın bulunduğu şirketlerin tokenlaştırılmış hisselerini Solana üzerinde sunuyor. İşlemler USDC ile sonuçlandırılıyor. Bu ürünler dayanak hisselerle bire bir destekleniyor ve sahiplerine temettü ile hissedarlık hakları sağlıyor.
StoneX, yeni gelir modelinin etkisiyle şirket gelirlerinin 2027’de yaklaşık 120 milyon dolara, 2028’de 198,5 milyon dolara ulaşmasını öngörüyor. Bu tahmin, iki yıl arasında yaklaşık yüzde 65 büyüme anlamına geliyor.
Palmer’ın 18 dolarlık hedefi, 2028 için öngörülen gelirin yaklaşık 14,5 katı firma değerine dayanan bir değerleme kullanıyor. Analiste göre piyasa, şirketin tokenizasyon hizmetinden piyasa işletmeciliğine geçişini henüz hisse fiyatına yeterince yansıtmıyor.
