Robinhood hissesi bilanço sonrasında yüzde 10 gerilerken Bernstein ve StoneX olumlu tavsiyelerini koruyarak şirketin yeni iş kollarına ve kârlılık hesabındaki ayrıntılara dikkat çekti.
The Block’un aktardığı analist değerlendirmelerine göre Bernstein, Robinhood için piyasanın üzerinde performans beklentisini ve 160 dolarlık fiyat hedefini sürdürdü. StoneX ise 170 dolarlık hedefini ve “al” tavsiyesini değiştirmedi.
Şirketin salı günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında gelir 1,42 milyar dolar oldu; kripto gelirleri yıllık yüzde 55 azalarak 120 milyon dolara geriledi. Beklentilerin hafif altında kalan bilançonun ardından HOOD hissesi saatler içinde yüzde 10 düştü. Analistler ise bu tepkinin ötesinde farklı bir büyüme tablosu görüyor.
StoneX: Kârı aşağı çeken gerçekleşmemiş zarar
StoneX analisti Mark Palmer, hissedeki düşüşü aşırı bir tepki olarak değerlendirdi. Palmer’a göre Robinhood Ventures Fund I’deki gerçekleşmemiş zarar, hisse başına kârı 0,07 dolar azalttı.
Analist, bu zarar ve diğer bazı kalemler dışarıda bırakıldığında hisse başına kârın piyasa beklentisinin 0,60 dolar üzerinde olduğunu hesapladı. Dolayısıyla Palmer’ın olumlu değerlendirmesinde, açıklanan kârı etkileyen bu kalemlerin ayrıştırılması önemli rol oynuyor.
Bernstein’ın beklentisi: 2028’de gelirin dörtte biri yeni işlerden
Gautam Chhugani liderliğindeki Bernstein analistleri, Robinhood’un kripto faaliyetlerinin bireysel alım satıma dayalı modelden altyapı hizmetlerine doğru genişlediğini düşünüyor. Tahmin piyasaları, sürekli vadeli işlemler ve Robinhood Chain’in 2028’de toplam gelirin yaklaşık yüzde 25’ini oluşturmasını bekliyorlar.
Temmuzda kullanıma açılan Robinhood Chain, ana ağdaki ilk çeyreğinde 26 milyon dolar net gelir sağladı. Daha önce yeni ağın bilançoya katkısını ele almıştık; Bernstein bu katkıyı şirketin gelecekteki gelir yapısı açısından değerlendiriyor.
Chain hariç kripto gelirleri önceki çeyreğe göre yüzde 6 düşerek 94 milyon dolar oldu. Bernstein, kripto faaliyetlerindeki işlem başına gelir azalmasını büyük ölçüde 500 milyon doları aşan varlığa ulaşan stablecoin ürünü Robinhood Earn’ün büyümesine bağlıyor. Geleneksel kripto işlemlerinden daha düşük gelir sağlayan bu ürün dışarıda tutulduğunda, işlem hacmi başına gelirin önceki çeyreğe yakın kaldığını belirtiyor.
Tahmin piyasaları da çeyrekte 173 milyon dolar gelir üretti. Bernstein’a göre spor dışı sözleşmelerin payı ikiye katlanarak yaklaşık yüzde 30’a ulaştı; bu büyümeye kripto, emtia ve finans sözleşmeleri öncülük etti.
Yatırım tavsiyesi değildir.
