Volatilite Nedir?
Volatilite, fiyat değişimlerinin büyüklüğünü ve oynaklığını ifade eder.
Bu sayfada
Volatilite ne demektir?
Volatilite, bir varlığın fiyatının belirli dönemde ne kadar dalgalandığını anlatır. Türkçede “oynaklık” denir. Yalnızca düşüşü ölçmez; hızlı ve büyük yükselişler de oynaklığı artırabilir. Fiyatın yönü ile hareketin büyüklüğü farklı bilgilerdir.
Günlük dilde geniş fiyat aralığı için kullanılsa da teknik hesaplarda genellikle fiyat getirilerinin dağılımı ölçülür. Hangi dönem ve hangi sıklıkta veri kullanıldığı sonucu değiştirir. Günlük fiyatlarla hesaplanan bir aylık oynaklık, saatlik verilerle hesaplanan haftalık ölçümle doğrudan karşılaştırılamaz.
Bir örnekle düşük ve yüksek oynaklık
İki varlığın da haftaya 100 birimden başladığını ve 105’te bitirdiğini düşünün. İlki her gün küçük adımlarla yükselirken ikincisi önce 80’e düşüp sonra 120’ye çıkmış olabilir. Haftalık getirileri aynı olsa da ikinci varlığın yol boyunca taşıdığı dalgalanma çok daha büyüktür.
Bu fark özellikle kaldıraçlı işlemlerde önemlidir. Son fiyat olumlu olsa bile ara hareket sırasında pozisyon tasfiye olabilir. Aynı zamanda nakde ihtiyaç duyulan anda hangi fiyattan satış yapılabileceğini etkiler.
Geçmiş oynaklık geleceği söyler mi?
Geçmiş veriden hesaplanan oynaklık, yaşanmış hareketleri özetler. Sonraki dönemin aynı olacağını garanti etmez. Uzun süre sakin kalan bir piyasa güvenlik haberi, likidite kaybı veya büyük emir nedeniyle hızla hareket edebilir. Düşük geçmiş oynaklık sıfır risk değildir.
Bir üründe “volatilite düşük” ifadesi görürseniz ölçüm dönemini ve yöntemi arayın. Stablecoin gibi dar aralıkta işlem görmesi amaçlanan varlıklar da değer bağını kaybettiğinde büyük oynaklık yaşayabilir. Sadece son birkaç günlük grafiğe bakarak varlığın bütün risklerini değerlendirmek mümkün değildir.